城商行财富管理或将进入黄金十年
发布时间：2013年11月22日
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数据显示：2012年，包商银行大有财富778款理财产品共募集资金总额259亿元，同比增长216%，实现业务收入3600余万元，同比增长490%。
事实上，包商银行大有财富的“2倍速”增长只是城商行财富管理业务“井喷式”发展的缩影和样本。相关数据显示，2012年我国全年共发行理财产品31550款，其中包括城商行在内的地方商业银行发行总量8551款，较2011年大幅增长近六成，发行量超过国有商业银行，仅次于股份制银行。
自主理财能力迅速提升
低风险、高收益是城商行理财产品在2012年发行井喷并受到投资者青睐的主要原因。据了解，除包商银行大有财富实现“2倍速”增长外，南京银行、宁波银行等数十家城商行财富管理业务也均实现高速增长，业界评论均认为城商行理财或将迎来“黄金十年”。
自主理财产品的开发和管理能力是检验一家银行财富管理实力的重要标准。而这一能力的普遍提升成为业界认为城商行理财将爆发的重要原因。
资料显示，大有财富2012年共发行了778款自主管理理财产品，这些理财产品目标客户需求和风险偏好，按照风险等级由低至高分为六大系列。其中，安赢系列发行189款，佳赢系列发行109款，优逸系列发行472款，鑫喜系列发行8款。
纵观去年理财市场表现亮眼的城商行，这种大力发展自主管理理财产品的模式，可有效降低理财产品的管理成本，在为客户提供相对较高的收益率之外，还可实现更为严格的风险控制，同时可有效规避理财产品销售中种种不规范行为而导致的客户风险。
同时，作为后来者，城商行理财大多收取很低的管理费，从而实现高收益。
“在管理费方面，包商银行大有财富尽量让利给客户，甚至部分产品不收取管理费，尽可能地降低客户的理财成本，所以大有财富理财产品的预期收益率表现就稍微高一点。”包商银行大有财富的相关负责人解释称。
目前，银行理财产品预期收益率多在3%至4%，而城商行理财产品中，则可以看到不少收益率超过5%的可售理财产品。
“在风险控制上，相较于大银行财富管理庞大的资产池模式，城商行更容易进行理财资金的单笔管理，避免了不同理财产品资金之间的风险传递，产品投资监控更加具有针对性。”业内人士表示。
或迎“黄金十年”
银监会业务创新部主任王岩岫此前表示，目前国内理财产品只占银行业务的5%左右。2008年美国的资产管理行业就超过了银行业资产的70%。我国银行理财产品还有较大的发展空间。
就城商行而言，目前个人业务收入占银行业务收入比重多数在15%至25%之间，杭州银行零售业务总部总经理赵卫星在参加某论坛时则表示，争取将个人业务在未来5到8年内提升到50%的比重。这个目标的实现无疑需要通过理财业务撬动整个个人业务的发展。
事实上，中国财富市场总资产为16.5万亿美元，已位居全球第三，并以25%的年均复合增长率快速增长。在巨大的市场机会面前，城商行财富管理业务的“黄金十年”已经到来。
银率网金融产品研究中心最新统计结果显示：2月份各类型银行的理财产品发行量和预期收益率整体都呈现下滑态势，其中，城商行领跑市场。
银率网数据显示，2月份各城商行共发行理财产品842款，市场占比为34.8%，已与股份制商业银行持平，高于国有商业银行的29.2%。与此同时，在产品收益率的绝对水平方面，城商行各个期限产品的收益率也保持全面领先，6个月以上的长期限产品收益率为5.16%，高于股份制商业银行的4.91%和国有商业银行的4.33%。剔除发行产品数量过少的银行，2月份新发产品收益率表现最好的前十家银行中有8家是城商行；平均收益率水平超过5%的银行有4家，均为城商行，其中首次进入前十排名的温州银行以5.25%的产品平均预期收益率占居榜首，汉口银行、江苏银行、渤海银行分别以5.07%、5.04和5%的平均预期收益率紧随其后。而从2月份到期银行理财产品的情况看，收益率排名前十的均为人民币产品，多数为城商行发行的长期限产品，其中4款产品的到期收益率超过7%。
当然，在客户旺盛的财富管理需求面前，考验的将是城商行的供给能力。以包商银行为例，在客户定位上，大有财富将贵宾理财客户资产门槛设为20万元，将白金客户门槛则设为100万元，有效拉开了与大银行的差距。
突破制约才能真正发展
虽然，从理财业务数据看，不可否认，城商行已经在事实上迎来了发展机遇，但从宏观层面看，城商行理财仍然面临不少制约因素。
但是，目前城商行理财产品“收益率高”实际是值的预期收益率，至于到期情况，事实上不容乐观。数据显示：广东某城商行去年发行的50款理财产品有半数未达预期收益率。而去年全部未实现最高收益率的理财产品中，城商行发行的占了52款。
实事求是的说，城商行理财起步确实较晚，理财产品的设计、发行乃至风控水平参差不齐。另外，城商行理财产品也确实面临更多的制约因素。
首先，监管政策不利于城商行理财的其他市场准入。通常情况下，监管机构会对商业银行业务资格的获得和市场准入设置一系列标准，其中很重要的一项指标就是资产规模。要想取得某些业务资格和市场准入，商业银行必须达到一定规模，而定位和业务是否有特色等问题则不属于准入指标的内容。
其次，城商行在绩效考核方面仍然存在差距。目前，我国绝大多数商业银行的绩效考核制度主要包括规模指标、质量指标和盈利指标等三方面的指标，又以规模指标为主，基本不涉及特色培育、竞争优势等方面的内容。城商行也不例外。在这样的绩效考核制度下，各分支行必然将精力放在那些能迅速增加规模和盈利的业务和客户身上。大客户、大项目成为各类商业银行争抢的对象，各商业银行在定位和服务对象上的差异也就不那么明显了。
再次，地方政府对城商行的干预使得城商行一方面高管任期偏短，盲目追求规模；另一方面，转型走向也不明晰，而理财业务却需要长期持续的关注和投入。
